The Big Short

[hannah]

THE BIG SHORT - VỤ BÁN LỚN

http://www.imdb.com/title/tt1596363/

The Big Short (tạm dịch là Vụ Bán Lớn) - câu chuyện kể về 3 nhóm người dự đoán trước được cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và quyết định dấn thân vào một vụ đánh cuộc lớn để kiếm lời từ sự sụp đổ của thị trường tài chính. Nói tóm lại là lại 1 bộ phim nữa giải thích nguyên nhân sự sụp đổ của phố Wall

http://phudeviet.org/subtitle/The-Big-Short/5617.html

[hannah]

Sau đây là một vài khái niệm mà bộ phim không giải thích. Mình không viết được hay như phim, nhưng mà sẽ cố giải thích đơn giản để mọi người dễ hiểu phim hơn
- Short (hay Short Postition): bán khống. Khi nhà đầu tư dự đoán 1 chứng khoán sẽ giảm giá trị trong tương lai, anh ta sẽ kiếm lời bằng cách bán khống. Nghĩa là đi vay chứng khoán đó và mang nó đi bán, sau khi thu lời về thì sẽ trả lại nó cho công ty chứng khoán.
Trong phim Michael Burry dự đoán được khi thị trường nhà đất đỗ vỡ, trái phiếu thế chấp sẽ rớt giá, nên đã tìm cách "bán khống" các trái phiếu đó.
- Derivatives: phái sinh. Thông thường khi mua bán hàng hóa hay chứng khoán, giao dịch thường được thực hiện ngay lập tức, tức là bán và giao nhận hàng gần như cùng lúc. Nhưng có những tình huống, hàng sẽ được giao nhận sau vài ngày hay vài tháng, và người bán hay người mua được quyền chọn trong tương lai có thực hiện giao dịch đó hay không. Người mua sẽ muốn trong tương lai được mua với giá rẻ, còn người bán muốn trong tương lai sẽ bán được với giá cao. Và họ dùng phái sinh để ấn định giá "trong tương lai" và đến thời điểm đó có quyết định mua hay không.
Phái sinh có rất nhiều loại, ví dụ như futures contract (hợp đồng tương lai), options (quyền chọn), credit default swap (hợp đồng hoán đổi tín dụng), v.v. Mình sẽ chỉ giải thích 2 phái sinh được nhắc đến trong phim là options và credit default swap. (CDO cũng là 1 loại phái sinh, nhưng trong phim đã giải thích rồi, mình cũng phải xem phim mới hiểu nó là cái gì)
- Options: quyền chọn. Người nắm giữ quyền chọn có quyền (nhưng không bắt buộc) mua một loại tài sản nào đó (có thể là 1 món hàng hóa, hay cổ phiếu, trái phiếu) trong tương lai, với 1 giá đã định sẵn (strike price).
- Credit default swap (CDS): hợp đồng hoán đổi tín dụng. Giống như 1 dạng bảo hiểm và có 3 bên tham gia vào giao dịch. Ví dụ: bên thứ nhất là bạn mua 1 trái phiếu và được nhận lợi tức theo định kì. Nhưng bạn nghĩ là đến cuối kì, công ty hay tổ chức mà bạn mua trái phiếu (bên 2) sẽ có vấn đề như vỡ nợ hay phá sản gì đó, và họ sẽ không thể trả lại tiền vốn ban đầu cho bạn, hay trái phiếu đó rớt giá và bạn bị mất tiền. Vậy là bạn mua 1 CDS từ bên thứ 3, bạn nộp tiền bảo hiểm theo định kì cho họ. Nếu bên 2 không trả lại vốn cho bạn thật, hoặc trái phiếu đó rớt giá thật, thì bên 3 sẽ hoàn lại tiền cho bạn.
Trong phim các nhân vật chính đã "mượn tạm" CDO, và tin là các CDO sẽ rớt giá, nên họ đã mua "bảo hiểm" CDS, để khi thị trường sụp đổ, các ngân hàng sẽ phải trả tiền cho họ. Và vì họ chắc chắn thị trường sẽ sụp đổ, khả năng thu được lời lớn gần như là điều tất nhiên. Giống như nhân vật Jared Vennett nói: "Tôi đang đứng trước cái nhà cháy và tôi dâng cho các anh hợp đồng cháy nổ của cái nhà đó".

(Đọc xong có ai thấy "phái sinh" rất phức tạp không? Nói đơn giản, phái sinh là một dạng cá cược. Và vì nó đem lại lợi nhuận cực nhiều, mà lại phức tạp, "dân đen" không làm tài chính thì không hiểu, nên nó trở thành công cụ đắc lực để các ngân hàng và các nhà đầu tư kiếm lời. Mọi người đọc đến đây tắt máy đi uống thuốc đau đầu cũng được. Nhưng biết đâu sau này lại gặp mấy khái niệm này. Việt Nam chưa có thị trường phái sinh, nhưng sắp có rồi .

- Adjustable Rate Mortgages: cho vay thế chấp theo lãi suất điều chỉnh. Cơ bản là 1 khoản vay với lãi suất điều chỉnh theo xu hướng thị trường. Thường thì trong vài tháng đầu sẽ trả theo lãi suất cố định. Những tháng sau sẽ trả theo lãi suất điều chỉnh. Nếu lãi suất sau điều chỉnh thấp hơn lãi suất cố định trên các khoản vay thường, thì nghĩa là ta được cho vay rẻ. Nhưng lãi suất sau điều chỉnh cũng có thể tăng rất cao, giống như trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Những người như cô vũ công thoát y, với 5 cái nhà và 1 căn hộ, lúc đầu trả lãi suất cố định thì thấy không sao, nhưng sau đó sẽ phải trả theo theo lãi suất điều chỉnh. Họ sẽ không thể trả tiền lãi suất chứ chưa nói gì đến trả nợ. Vì vậy nên khả năng họ khất nợ là rất cao.

Có thể đọc bài này để hiểu hơn về phim
http://cafef.vn/tai-chinh-quoc-te/th...1084849532.chn

[mp3sony]

chủ thớt có học ngành chứng khoán không mà rành dữ

[hannah]

chủ thớt có học ngành chứng khoán không mà rành dữ

Chủ thớt học ngành liên quan

[vetlantram]

Để dễ tiếp thu phim này hơn thì mình có lời khuyên nên xem Inside Job (phim tài liệu về cuộc khủng hoảng kt 2008) trước. Sub của bạn hank9000000 dịch rất chi tiết, đầy đủ, chú thích gần như toàn bộ những thuật ngữ kinh tế, chứng khoán này nọ (vd như CDO), rất hữu ích.

http://www.imdb.com/title/tt1645089/

http://subscene.com/subtitles/inside-job

[trong_huy]

Bài viết hay quá, phải vào comment cảm ơn cái

[Trai Già Xì Tin]

@hannah giỏi dữ. Phụ đề này đã giải thích đầy đủ vậy rồi, mà có khi mình xem tiếng Việt còn ko hiểu cũng nên

[pikeman2]

uầy, phim này có WEB-DL rồi mà, bác nào sync lại đi, trên index thấy có mỗi bản cho DVDSCR

[Stannis]

Thêm file .srt nữa đi thớt.

[Vinh_Nguyen]

Thêm file .srt nữa đi thớt.

Mở = SubPro rồi save lại là thành .srt trong vòng 1 nốt nhạc